Дворец был построен для великого князя Михаила Михайловича, внука Николая I.
Приставка “Мало” была присвоена этому зданию чтобы отличать его от других Михайловского и Ново-Михайловского Дворцов.
Из-за небольшого размера участка традиционный парадный двор-курдонер пришлось разместить в боковом переулке.
Дворец состоял из двух половин – хозяина и хозяйки. Каждая половина имела свой вход со стороны Азовского переулка.
Великий Князь увы не прожил в этом доме ни одного дня. Он уехал из страны и женился на внучке великого русского поэта Пушкина – графине Софье Меренберг.
